从上午的近乎绝望，到下午的期待翻红，或许这就是股市的魅力之一。

8月14日，大盘全天探底回升，但三大指数仍收跌，沪指相对偏强。

(相关资料图)

两市成交额7419亿，较上个交易日缩量216亿。北向资金全天净卖出46.63亿元，其中沪股通净卖出19.86亿元，深股通净卖出26.77亿元。

板块方面，我们稍后细说。

在经过了一个消息面相对平静但仍有利空发酵的周末后，A股周一面对的环境是不太乐观的——A50大跌，离岸人民币汇率跌破7.28……

这样的开局下，毫不夸张地说，今天A股只有3种板块。

第一种，是不管大盘表现直接上冲，以数据确权为代表的数据要素相关板块。

早上开盘后不久，数据要素就基本确立了今天的主角地位。板块涨停潮有了，20cm涨停有了，午后封板的10cm核心龙头（笔者认为是人民网）也有了。

这是早上10点的情况。

这是下午临近收盘的情况。

炒过AI的股民，对数据确权应该不陌生，毕竟同花顺在去年年底才新增了这一指数。

今年年初，该概念率先被热炒，此后分别在4月和6月两次见顶。对部分资金来说，可以说已有肌肉记忆。

由于这一板块不少个股都叠加了AI的属性，因此随着大盘探底回升，午后诸如游戏、影视、软件等弱相关的AI板块也有所表现。

考虑到AI概念此前已调整了一段时间，今天的集体反弹，又拉高了“AI人”对板块重回主流的期待。

但就短线而言，直接追高数据要素显然比追高跟风板块，更安全一些。

消息面上，近日，贵阳市人民政府、贵安新区管委会印发《贵阳贵安推进数据要素市场化配置改革支持贵阳大数据交易所优化提升实施方案》。其中提出，到2025年，力争贵阳大数据交易所成为国家级数据交易所，数据资源化、资产化、资本化改革取得重大突破，数据流通交易规模走在全国前列；数据流通交易体系基本建成，数据要素实现有序流通交易和价值充分释放，建成国家数据生产要素流通核心枢纽。2023年，贵阳大数据交易所交易额达到10亿元，数据交易生态企业达到500家。2025年，贵阳大数据交易所年度交易额突破100亿元，数据交易生态企业突破1000家。

数据显示，截至6月底，全国各地由政府发起、主导或批复的数据交易所达44家，头部数据交易所交易规模已达亿元级别，呈爆发式增长趋势。民生证券指出，随着政策的持续推进，未来数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好，数据要素产业进入加速发展期。

华西证券表示，数据要素关注四大方向：1）国资云及数据开发商；2）三大运营商；3）垂域数据运营，重点关注信息发展；4）数据确权。

第二种，是在大盘俯冲时不跟随，反而拉升带领反攻的券商（和互联网金融）板块。

举个最直观的例子，早盘上证指数触底的3分钟（11:12~11:15，下图蓝柱所示）以及之前的很长一段交易时间，市场整体看不到多少买盘承接。

而同时段的证券板块，并没有跟随下跌，反而有上攻的尝试。细看板块内两只核心股（首创证券、太平洋）的走势，这一迹象更加明显。

虽然临近尾盘首创证券炸板回落，整个同花顺证券指数也由红翻绿，但其中部分资金护盘的态度，还是值得尊重的。

有网友表示，“指数想反弹，当下除了拉升券商板块，别无他路。但券商想持续反弹，也需要利好的持续刺激，否则单靠自救是就救不起来高度的。”

国泰君安证券的研报则称，上周五因为市场担心信托行业性的兑付、资本市场改革推进进程等问题，导致市场及券商板块出现了大跌。但从长期跟踪的信息和数据来看，信托当前并不存在行业性兑付危机，兑付压力仅为个案。同时，未来围绕投资端的资本市场改革进程将会加速。

当前，依然非常看好券商板块，国泰君安认为存在两大超预期因素：1)目前市场更关注的是交易端等短期活跃市场的政策，对更有利于券商业绩的投资端改革相关政策预期不足；2)目前市场仅把券商作为市场上涨的Beta，并未充分认知资本市场改革对券商业绩的影响。

最后一种，就是今天没有明显表现，主打躺平的其他板块，这里不详细点评。

只提醒大家注意两点：

一方面市场继续缩量，存量资金不够带动所有板块反弹。今天三大指数均未翻红，也提示量能不足隐藏的风险，仍值得警惕。

另一方面，A股今天虽然探底回升，但“市场底”的确立很可能不止一根下影线。如果未来几个交易日仍有震荡，还需坚信牛市的投资者保持耐心。

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